硅统拟提高英特尔产品线比重至5成，6大嵌入式领域为今年发展重点。

    硅统2007年将改变x86嵌入式芯片组市场策略，2006年超微、英特尔产品线比重为7：3，2007年计划调整为5：5。由于英特尔目前在x86嵌入式处理器市场占有率达7成，硅统计划调高英特尔产品比重。ipc业者则认为，英特尔嵌入式市场有威盛卡位，超微又有ati及处理器供货不稳的因素，硅统两边押宝为较佳的策略。硅统目前专攻中低阶嵌入式芯片组市场，在超微方面，可避免与走高阶市场的ati对上，而在英特尔部份，则可避免与英特尔本身芯片组产品线硬碰硬，但唯一要注意的就是与同样走中低阶市场的威盛竞争。另外硅统嵌入式系统2006年营收成长达5成，2007年发展重点将放在精简型计算机、多媒体市场(iptv、卡拉ok、ip机上盒等、ipc/kiosk/pos、nas储存系统、游戏机产业及低级服务器/工作站等6大领域。

---太阳能电池

    益通海外寻料又有斩获！益通与硅晶源供货商签订八年总金额共1.31亿美元的多、单晶硅晶源合约，未来此供货商将会是与m.setek、ldk等同样为益通的前五大供货商。

    益通今年的料源掌握度已稳拿85%的水准。今年益通的产能规划为200mw，在料源进一步确定后，也将会加快扩厂及机器迁入的行程，考量到订购设备所需的时间，预计下半年产出会加快，另外，也由于此次的供货合约所签订的价格条件不错，所以对方不愿意益通公告此供货商的公司名称。多晶硅(poly-si材料2大龙头厂，包括美国hemlock、日本斧山(tokuyama，2007年调涨多晶硅合约价，不过台系太阳能电池厂益通的主要材料供货商日本m.setek，却自2007年1月起对益通调降5%价格，使益通在获利上更具优势。

    美国总统布什在国情咨文中谈及能源问题，要求国会在未来10年内，拨款16亿美元奖励新兴能源研发，努力在未来 5年之内降低20％的汽油使用量，以削减美国从中东进口石油量的3/4，希望在 2017 年之前，以提高乙醇等替代燃料用量 5倍来达成此目标 ，并建议将美国战略石油储备量增加一倍，此举刺激再生能源的潜在需求。

    茂迪新增的产能在07’1q末就可全数到位、达240mw水准

    茂迪位于南科有两个厂区，一厂目前的产能已达160mw，至于南科二厂的生产线目前为40mw，预期第一季末就拉高至80mw。届时，南科一、二厂的总产能就可达240mw，达到该公司去年对外发布的今年产能成长目标。以此推估，茂迪今年的总出货量至少可较去年成长8成以上，在价格不变下，将可连续第二年写下营收逾八成成长的佳绩。全球太阳能产业需求在暖冬现象推升下，市场需求仍会持续增加。市场忧心多晶硅原料厂新料源开出，恐造成供过于求，尽管目前hem-lock、德山化学等多晶硅原料厂积极扩产，但价格仍居高不下，甚至还有涨价空间，显然大家过于担心供过于求的问题。全球太阳能族群本益比都在25倍甚至更高，台湾太阳能相关业者去年营运亮眼，两大电池厂茂迪、益通每股税前盈余分别写下15.7元与20.91元的佳绩，中美晶去年每股纯益也有超过5元实力，类股股价本益比明显偏低，在全球太阳能股涨势带动，康和认为短线股价将有上扬空间。

---手机

    宏达电于19日下午召开法人说明会，财务长郑慧明表示，今年1q业绩与去年微幅成长；以去年1q营收241-245余亿元估算，较去年4q的297.8亿元衰退约15-18%，此数据比起2004、2005、2006年分别下滑14.7％、7.6％、12.8％明显要来得严重。郑慧明在法人说明会中指出，首季将持续扩充全球客户与新市场，包括拉丁美洲，中东与印度市场，第2季因新产品发表，稳健发展。宏达电去年4q单季毛利率35.6%，再创新高，单季税后净利率为25.02%，较3q单季的毛利率25.45%略微下滑。去年4q的毛利率再创新高，主要是odm的客户减少，让销货毛利成长。宏达电自结去年第4季单季税前净利81.6亿元，税后净利74.5亿元，单季税前eps为18.7元，单季税后eps为17.0元。展望2007年，将推出丰富的手机机型，并持续扩充全球客户群与开拓新市场，包括拉丁美洲，中东与印度市场。 研究部认为宏达电q1营收下滑幅度是近年来最高，对股价自然有其冲击，而对发展自有品牌及新地区开发成效仍待观察，且apple的iphone的影响亦是未知，因此建议维持观望。

    摩托罗拉手机部门毛利率骤降至4.4%，摩托罗拉去年第四季获利较前年同期大幅衰退48%，并将裁员5%。摩托罗拉正式公布第四季营运结果：营收117.92亿美元，营业净利7.53亿元，毛利率降至4.4%，远比全年平均的9.5%为低，去年每股税后纯益为1.3美元。摩托罗拉预期，第一季营收约在104至106亿美元之间，全年营收目标460至490亿美元。摩托罗拉手机部门是拖累获利的主要原因。摩托罗拉去年第四季卖出6,570万支手机，全球市占率再度上升到23.3%的近期新高，去年全年市占率是22.2%。不过，摩托罗拉单季获利却比第四名的索尼爱立信还少，只赚进3.41亿美元，低于索尼爱立信的4.47亿欧元(5.79亿美元。研究部认为moto毛利率骤降对其委外代工之效应可能有机会抵消压低台厂价格之效果，但短期仍有可能受其影响，因此建议以有新增其它客户之公司为较安全之个股，如及成及美律等，短期仍以区间操作为主。

    诺基亚25日表示，去年第四季净利成长19%至12.7亿欧元(16.5 亿美元，高于分析师预期的11.1亿欧元。每股盈余增至0.32欧元，也优于分析师预期的0.28欧元。去年第四季营收扩增13%至117亿欧元，超过业界预期的116亿欧元。受到亮丽财报激励，诺基亚股价25日于赫尔辛基股市盘中最高劲扬6.7%，报16.53欧元。诺基亚去年第四季毛利率从34.1%滑落至32.4%，为连续第11季下滑，但依然超过分析师预估的31.9%。此外，诺基亚该季行动电话出货量达到历来最高的1.06亿支，较去年同期增加26%，首度突破1亿支大关。诺基亚在北美以外所有地区的市占率全面成长，因此去年第四季市占率维持36%，与第三季相同，并高于前一年同期的34%。不过诺基亚手机平均售价去年第四季下降至89欧元，低于分析师预估的92欧元。该公司表示，低阶产品强劲成长是拉低手机平均售价的主因。研究部认为nokia财报优于预期对于相关个股将有激励效果，今年多家手机零组件厂商传出有切入nokia供应炼之个股将有机会受会，短线可偏多操作。